2023年下半年展望:需求回升：積極財政政策推進(jìn)以及擴(kuò)大內(nèi)需、加快重大工程建設(shè)、實施城市更新行動都有望促進(jìn)行業(yè)需求的回升，另外加快建設(shè)現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系，保證產(chǎn)業(yè)體系的自主可控和安全可靠，也有助于行業(yè)內(nèi)高端智能制造水平提升，提高產(chǎn)業(yè)競爭力。

非金屬新材料：原材料成本下行，盈利有望改善：高純石英砂產(chǎn)能釋放有望環(huán)節(jié)行業(yè)供需偏緊問題；光伏玻璃成本下行盈利有望改善；玻璃纖維短期企業(yè)去庫存壓力較大，長期需求可期。

建筑材料：行業(yè)競爭格局優(yōu)化：基建以及地產(chǎn)竣工端需求持續(xù)回升。消費(fèi)建材行業(yè)集中度有望繼續(xù)提升，消費(fèi)升級、城市更新將帶來持續(xù)需求增量；在需求修復(fù)、原材料成本下行的背景下，浮法玻璃行業(yè)龍頭企業(yè)業(yè)績修復(fù)可期。

投資建議：2023年下半年建材行業(yè)關(guān)注以下投資方向：（1）受益于行業(yè)集中度提升的消費(fèi)建材龍頭：東方雨虹（002271.SZ）、公元股份王婷（002641.SZ）、科順股份（300737.SZ）、堅朗五金（002791.SZ）、偉星新材（002372.SZ）。（2）受益于風(fēng)電需求提升的玻纖龍頭中國巨石（600176.SH）。（3）多業(yè)務(wù)布局以及成本下行的玻璃龍頭旗濱集團(tuán)（601636.SH）、凱盛新能（600876.SH）。（4）估值較低的水泥行業(yè)龍頭國企海螺水泥（600585.SH）以及需求有望回暖的區(qū)域龍頭華新水泥（600801.SH）、上峰水泥（000672.SZ）。（5）高純石英砂產(chǎn)能提升的石英股份（603688.SH）。

風(fēng)險提示：原材料價格上行風(fēng)險；下游需求不及預(yù)期風(fēng)險；新產(chǎn)品拓展不及預(yù)期風(fēng)險。